――投資家が考える「本当にうまくいく資産継承」のかたち
「子どもに何を残すべきか」。
これは資産を築いた人間ほど、避けて通れない問いだ。
多くの人はこの問いを、
「いくら残せば安心か」
「どう節税すればいいか」
という金額や制度の話として考える。
だが投資家として長く市場を見てきた立場から言うと、この問いの本質はそこではない。
本当に重要なのは、“どう渡すか”“いつ渡すか”“何を先に渡すか”この順序の設計のように思う。
最後に「資産だけ」が渡ることの危うさ
相続という形で、人生の最後に資産だけが一気に子どもへ渡る。
一見、最も自然で公平な方法に見える。
だが、実際にはこの形こそが、最も失敗確率が高い。
なぜか。
その時点で子どもは、
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資産のうまい使い方を知らない
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どう守るかも分からない
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どう増やすかも分からない
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そもそも、なぜこの資産が存在しているのかを知らない
結果として起きるのは、
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消費で減る
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判断ミスで失う
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怖くなって何もしない
どのパターンでも、資産は減り、人としての成長も止まる。
「資産を渡す」と「人生を引き継ぐ」は別物
ここで重要なのは、資産を渡すことと、人生を引き継ぐことは全く別だという点だ。
資産を作った人は、
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数え切れない意思決定をして
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失敗を経験し
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修正し
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時間をかけて積み上げてきた
だが、その思考・経験・判断軸は、
黙っていても自動的に子どもへ移るわけではない。
だから、「資産だけが残る」という状況が生まれる。
これは投資の世界で言えば、取扱説明書なしで巨大なポジションを渡すようなものだ。
正しい継承は「順序」がすべて
うまくいく資産継承には、順番が必要のように思う。
❌ お金 → 経験 → 思考
⭕ 思考 → 経験 → お金
この順番を間違えなければ、成功確率は大きく上がる。
正しいステップはこうだ
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考え方を伝える
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お金は道具である
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壊れないことが最優先
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リターンはリスクの対価
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小さな経験を積ませる
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成功も失敗も含めて
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親が見ている範囲で
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振り返りと言語化
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なぜそう判断したか
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何が間違っていたか
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管理できるサイズの資産を預託
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裁量を徐々に広げる
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最後に形式的な相続が来る
相続は「始まり」ではなく、
すでに終わっているプロセスの確認作業に近い。
「5%を預託する」という考え方
もし子どもが「投資家になりたい」という道を選ぶなら、僕の思う現実的で健全な方法がある。
それが、
家全体の資産の5%程度を預託し、運用を任せる
というやり方だ。
この5%という数字が絶妙なのは、
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家計全体では致命傷にならない
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子どもにとっては本気になる金額
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失敗しても修正が効く
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成功しても慢心しにくい
投資家の言葉で言えば、破産しないサイズで、感情が動く金額。
「給与を発生させる」ことの意味
さらに重要なのは、単に運用結果を見るのではなく、運用に対して給与や報酬を発生させることだ。
これにより、
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投資と生活を切り分けられる
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無理なリスクを取りにくくなる
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短期的な勝ち負けに振り回されない
これはプロ投資家の感覚そのものだ。
「儲かったから全部使う」ではなく、「運用という仕事に対して報酬がある」という構造を体で理解できる。
成功も失敗も「制度化」する
重要なのは、儲かったかどうかではない。
見るべきなのは、
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ルールを守ったか
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想定外にどう対応したか
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リスク管理ができていたか
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説明責任を果たせるか
たとえ結果がマイナスでも、
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仮説が妥当だった
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損失が限定されている
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判断プロセスが説明できる
こうした場合は、預託資金を増やす判断も十分あり得る。
逆に、儲かっていても無謀なら、増やさない。
これはファンドの世界と全く同じだ。
なぜ「一気に渡す」と成長が止まるのか
資産が突然渡ると、人はこうなる。
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失敗できない
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挑戦する理由がなくなる
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意思決定を学ばない
一見恵まれているが、実は成長の文脈を奪われた状態だ。
投資で言えば、経験値ゼロの状態で最大レバレッジを与えるのと同じ。
失敗するか、何もしなくなるか、そのどちらかになりやすい。
相続とは「引き渡し」ではなく「卒業式」
本来の相続とは、
❌ 最後に資産を渡すイベント
⭕ もう一人で扱えると確認した上での卒業式
だ。
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親がいなくても判断できる
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資産が減っても立て直せる
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増やせなくても守れる
この状態になって、初めて「では、形式的に移しましょう」となる。
子どもが違う道を選んでも、それでいい
最終的に、子どもが投資家にならなくてもいい。
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研究者でも
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技術者でも
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全く違う道でも
ただし、
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お金に振り回されない
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リスクを理解できる
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自分で選択できる
この状態だけは、必須だ。
残すべきは「資産」ではなく「資産を扱える人」
投資家としての結論は、極めてシンプルだ。
資産を残すのではなく、
資産を扱える人を育てる
それができていれば、
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資産は増えてもいい
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失っても立て直せる
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どんな人生を選んでも失敗しない
相続とは、お金の話ではなく、人生設計の話なのだと思う。